Dummy необходим.
Каждый dummy - это одна инсталляция тайпы, в то время как typo3src может быть один для всех инсталляций. Но это делается через UNIX'овые symlinks, так что для денвера не подходит.
В простейшем варианте нужно "слить" typo3src и dummy в одну папку, например в z:/home/localhost/www/typofolder/
чтобы структура каталогов была примерно такая:
typofolder
|-fileadmin
|-t3lib
|-typo3
|-typo3conf
|-typo3temp
|-uploads
|-index.php
|