Если я не ошибаюсь, то вас ошбка в коде:
Код:
$contents .= fread($handle, 8192);
а логичнее:
Код:
$contents = fread($handle, 8192);
Т.е. на очередном шаге цикла вы взятые из файла 8 кБайт добавляете к значение хранящемуся в $contents, а затем пишиете все это в выходной файл.
А в общем, даже если предположить, что в дампе все символы из кириллицы (кодируемые в utf8 по 2 байта на символ) то файл не должен быть польше 20 мег. А ввиду того, что в дампе, как правило, достаточно много символов из latin1 (кодируемых 1-м байтом) то размер должен быть мег 16-18 при начальных 10.